Opatrný krok vpřed

Návrh zákona o bilaterálním započtení kvalifikovaných finančních smluv, 2020, by mohl zvýšit likviditu v ekonomice.

Opatrný krok vpředKdyž se sněmovna sešla, poslanci Kongresu zvedli transparenty s hesly Nezabíjejte farmáře a Kisanon par Tanashahi nahin chalegi. (ANI)

Napsal Varun Varma

Nařízení musí být vytvořeno a uzákoněno způsobem, který inovace podporuje, místo aby je zabíjel. Dohoda o započtení odkazuje na dohodu mezi dvěma stranami, která poskytuje čistou pohledávku nebo odpovědnost po započtení nebo úpravě pohledávek vyplývajících ze vzájemné transakce mezi stranami. Koncept dohod o započtení je široce uznáván ekonomicky vyspělými zeměmi světa.

Jak poznamenal Sujeet Kumar během zasedání Lok Sabha, zpráva RBI naznačuje, že kvůli nedostatku finančních předpisů a zákonů v Indii je na finančních trzích stále uzavřeno přibližně 2 000 milionů Rs. Ministr Suresh Prabhu v parlamentu poznamenal, že sektor finančních derivátů je 20krát větší než sektor globální ekonomiky a ekonomická krize z let 2007-2008 zasáhla bankovní sektor v důsledku vlivu na trh s deriváty. Proto byla naléhavá potřeba zavést nařízení, které by regulovalo finanční trhy v Indii.



Ústřední vláda představila návrh zákona o bilaterálním započtení kvalifikovaných finančních smluv z roku 2020. Tento návrh zákona vychází ze zákona o modelovém započtení z roku 2018 Mezinárodní asociace swapů a derivátů (ISDA). Tento návrh zákona se uplatňuje na kvalifikovanou finanční smlouvu, tj. dohodu o započtení nebo mezi kvalifikovaným účastníkem finančního trhu a orgánem uvedeným v první příloze návrhu zákona. Kvalifikovaným účastníkem finančního trhu je bankovní instituce nebo nebankovní finanční společnost, která je regulována a dozorována RBI; jakýkoli zahraniční a indický jednotlivec, partnerská firma, společnost nebo jakákoli jiná osoba, včetně jakékoli mezinárodní nebo regionální rozvojové banky nebo organizace; jakákoli pojišťovna nebo zajišťovna regulovaná IRDAI; penzijní fond regulovaný Úřadem pro regulaci a rozvoj penzijních fondů (PFRDA); finanční instituce regulovaná úřadem International Financial Services Center Authority (IFSCA) a jakýkoli jiný subjekt oznámený úřadem.

Orgán podle tohoto zákona se označuje jako ústřední vláda, RBI, SEBI, IRDAI, PFRDA a IFSCA. Kvalifikovaná finanční smlouva se vztahuje na jakoukoli dvoustrannou dohodu, smlouvu, transakci regulovanou Úřadem, ale vylučuje jakoukoli smlouvu uzavřenou podle zákona o smlouvách o cenných papírech (nařízení) z roku 1956 a zákona o platebních a zúčtovacích systémech z roku 2007.

Pro vynucení započtení kvalifikované finanční smlouvy mezi úřadem a kvalifikovaným účastníkem finančního trhu musí mezi stranami existovat dohoda o započtení, ale zahrnutí jakékoli nekvalifikované finanční smlouvy do dohody o započtení nečiní vymahatelnost kvalifikované finanční smlouvy. smlouva neplatná. Významné je, že uzavření kvalifikované finanční smlouvy je také vymahatelné vůči insolventní straně, ručiteli nebo komukoli, kdo poskytuje zajištění nebo zajištění pro stranu, a nebude ovlivněno ani zastaveno jmenováním správce, žádné právo použitelné na správu a insolventní strana. K zahájení procesu uzavírání transakcí mezi stranami v rámci kvalifikované finanční smlouvy musí jedna ze stran podat oznámení z důvodu selhání nebo ukončení. Poté jsou strany povinny poskytnout jednu čistou částku škody a odpovědnosti vyplývající z kvalifikované finanční smlouvy vůči druhé straně, která bude započtena a realizace nebo přivlastnění zbývající odpovědnosti proběhne bez upozornění prostřednictvím poskytnutého zajištění. smluvními stranami nebo na základě smlouvy o zajištění uzavřené mezi stranami.

Vzhledem k absenci jakékoli finanční regulace dohod o započtení utrpěly banky a další finanční a nefinanční instituce velký neúspěch. Návrh zákona přináší nejen snížení úvěrového rizika a kapitálového zatížení bank a dalších finančních institucí, ale také zvyšuje likviditu na indickém finančním trhu, což dále posiluje příležitost pro přímé zahraniční investice v Indii. Návrh zákona také významně snižuje zbytečné soudní spory a plýtvání obchodními zdroji.

Tento návrh zákona zajišťuje marži při mimoburzovním obchodu mezi dvěma podnikatelskými subjekty, což poskytuje více likvidity na trhu. Otevírá také dveře indickým podnikatelským subjektům pro suverénní půjčky po celém světě.

Tento návrh zákona nezajišťuje významný dopad na kapitál bank a jiných finančních institucí a snižuje úvěrové riziko protistrany. Tento návrh zákona lze také využít k potenciálnímu praní špinavých peněz vyhýbáním se daňovým povinnostem. Významným nedostatkem tohoto návrhu zákona je zmrazení probíhajícího řízení a dokonce i uvalení moratoria na neplatiče.

Nakonec je návrh zákona krokem vpřed. Může to fungovat jako krok ke stabilizaci indické ekonomiky, která je těžce postižena novým koronavirem.

Spisovatel je právník